来源：新浪基金∞工作室
主要财务指标：A类本期利润12.48亿元 Y类份额净值1.2298元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金各份额类别财务指标表现分化，A类份额规模和利润占比显著领先。A类本期利润达12.48亿元，期末基金资产净值78.03亿元，均为四类份额中最高；Y类份额加权平均基金份额本期利润0.1879元，为四类中最高；I类份额期末基金份额净值1.1254元，略高于C类的1.1219元。
净值表现：A类过去三月超额收益0.97% 五年跑赢基准8.66%
各份额净值增长率均跑赢业绩比较基准，A类表现尤为突出。过去三个月，A类净值增长17.92%，超过基准16.95%的收益率0.97个百分点；过去五年，A类净值增长率10.23%，大幅领先基准的1.57%，超额收益达8.66个百分点。长期来看，自基金合同生效起至今，A类累计净值增长462.00%，较基准的377.75%超额84.25个百分点。
投资策略与运作：日均跟踪偏离0.02% 年化误差0.47%
报告期内，基金严格执行被动式指数化投资策略，通过投资目标ETF（嘉实沪深300ETF）实现对沪深300指数的跟踪。日均跟踪偏离绝对值为0.02%，年化跟踪误差0.47%，均符合基金合同约定的“日平均跟踪误差小于0.3%”的要求，跟踪效果良好。
资产组合：基金投资占比93.02% 权益投资仅0.32%
基金资产配置高度集中于目标ETF。报告期末，基金投资（即持有目标ETF）金额75.72亿元，占总资产比例达93.02%；权益投资（股票）仅2570.84万元，占比0.32%；银行存款和结算备付金合计3.90亿元，占比4.79%；固定收益投资（国家债券）9995.85万元，占比1.23%。资产结构显示，基金通过主要持有目标ETF实现指数跟踪，直接股票投资比例极低。
股票投资：制造业占净值0.18% 前十股票均不足0.01%
股票投资行业分布分散，制造业占比最高。报告期末，制造业股票公允价值1445.80万元，占基金资产净值比例0.18%；采矿业和信息传输、软件和信息技术服务业各占0.02%；金融业564.35万元，占比0.07%。前十重仓股中，宁德时代、贵州茅台、中国平安等沪深300指数成份股位列其中，但公允价值占基金资产净值比例均不足0.01%，显示股票持仓极度分散且规模较小。
份额变动：A类份额期末64.42亿份 占总份额95.95%
基金份额以A类为主导。报告期末，A类基金份额总额64.42亿份，占基金总份额（67.14亿份）的95.95%；C类2.46亿份，占3.66%；I类和Y类份额较小，分别为851.82万份和1743.36万份，占比0.13%和0.26%。A类作为场内交易的主要份额，规模优势显著。
宏观经济展望：三季度经济先收缩后改善 PMI企稳回升
管理人认为，三季度宏观经济呈现“先收缩后改善”的节奏。7月制造业PMI落入收缩区间，主要受极端天气、供给收敛及需求偏弱影响，但价格分项抬升显示上游大宗价格修复；8-9月，随着淡季结束及外需韧性显现，新出口订单连续上行，PMI企稳回升。宏观经济的逐步改善为沪深300指数的表现提供了基本面支撑。
风险提示：基金投资集中度高 依赖目标ETF表现
基金资产93.02%集中投资于单一目标ETF（嘉实沪深300ETF），若目标ETF跟踪指数效果不佳或遭遇流动性问题，可能对本基金净值产生较大影响。同时，股票直接投资比例极低（0.32%），对指数的跟踪完全依赖目标ETF，投资者需关注目标ETF的运作风险及沪深300指数波动风险。
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